Финансовый анализ деятельности предприятия

Содержание Задание 1

Задание 2

Задание 3

Список литературы

Приложение

Задание 1

На основе баланса предприятия или банка (формы 1 и 2) провести анализ:

Динамики структуры (активов и пассивов), т. е. анализ по укрупненным статьям на начало и на конец периода, рассчитать темпы роста и прироста структурных коэффициентов, сделать выводы.

Аналитическая группировка и анализ статей баланса исследуемого предприятия приведена в табл. 1

Таблица 1

Аналитическая группировка и анализ статей баланса за 2002 – 2003гг., тыс. руб.

Актив2002 г.2003 г.Отклонения 2002 г.Отклонения 2003 г.
На началоНа конецНа началоНа конец

Абсол

Ютные

% к итогу

Абсолю

Тные

% к итогу
На началоНа конецНа нача-лоНа ко-нец
Стоимость имущества3294073948283948284693766542174548

Иммобилизо

Ванные активы

186518221907221907217493353895756-44145646
Мобильные активы142889172921172079251883300324344798044454
Запасы112830126264126264186751134347973604877374
Дебиторская задолженность24939370653706555175121261721181102122
Денежные средства95121212363-9300,70,0123420,010,94

Анализируя показатели в динамике, можно отметить, что общая стоимость имущества увеличилась за 2003г. на 74548 тыс. руб., в 2002г. данный показатель составлял 65421 тыс. руб.

За 2002г. доля основного капитала, т. е. внеоборотных активов, увеличилась на 35389 тыс. руб. (57%). Доля оборотных активов составила 30032 тыс. руб. (43%). Структура активов баланса практически не изменилась, так как и на начало и на конец периода доля внеоборотных активов составляла бы 57% от всего имущества.

Доля оборотного капитала на начало 2002г. составляла 43%, а на конец – 44% от стоимости всего имущества предприятия. Повышение доли оборотного капитала произошло за счет увеличения запасов, хотя в общем объеме мобильных средств их удельный вес стал составлять 73%. Менее ликвидные средства – дебиторская задолженность увеличилась на 12126 тыс. руб. Наблюдается уменьшение денежных средств на 930 тыс. руб. На начало отчетного периода их удельный вес составлял 0,7 %, а на конец года 0,01%.

В 2003г. стоимость имущества предприятия увеличилась на 74548 тыс. руб. При этом доля основного капитала, т. е. внеоборотных активов уменьшилась на 4414 тыс. руб. (46%). А доля оборотных активов соответственно увеличилась на 79804 тыс. руб. На начало отчетного периода доля внеоборотных активов составляла 56% от всего имущества, а на конец отчетного периода 46%. Доля оборотного капитала на начало 2003г. составляла 44%, а на конец года 54% от стоимости всего имущества фирмы. При увеличении доли оборотных средств на предприятии также наблюдается увеличение удельного веса денежных средств в составе оборотного капитала с 0,01 до 0,94 % в сравнении с началом периода. Увеличение удельного веса денежных средств характеризует повышение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности организации по текущим обязательствам. Но с другой стороны, свободные денежные суммы могли бы быть вложены в оборот.

Увеличились запасы предприятия на 60487 тыс. руб. На начало 2003г. их удельный вес в объеме оборотных активов составлял 73% , а на конец года лишь 74%. Наблюдается увеличение дебиторской задолженности на 18110 руб. Данная дебиторская задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец 2003г. в 55175 тыс. руб. свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей продукции, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

Стоимость имущества компании за 2003г. увеличилась за счет снижения доли внеоборотных активов, и увеличения оборотных активов, что подтверждается снижением коэффициента соотношения основных и оборотных активов. За 2002 г. общая величина запасов предприятия увеличилась на 13434 тыс. руб.

Рост общей величины запасов был обусловлен увеличением всех его составляющих: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции предприятия. Например, на начало отчетного года производственные запасы составляли 39675 тыс. руб., а к концу 2001г. – 50467 тыс. руб. Незавершенное производство увеличилось на 89 тыс. руб. Увеличилась готовая продукция на 3907 тыс. руб. и т. д., при этом удельный вес в структуре запасов на начало года был 51,6% , а на конец составил – 49,2% .

Таблица 2

Анализ структуры запасов предприятия за 2003г., тыс. руб.

ПоказательСумма, тыс. руб.Структура, %Изменения
2003г.Относительная величинаАбсолютные величиныДоля, %В % к изменению в общем весе
На начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец года
.Производственные запасы504676894439,970,0418477-0,031,2
Незавершенное производство9619121167,620,12497-0,156,22
Готовая продукция621499949849,2284,2937349-17,24722,49
Расходы будущих периодов3776620,3285
НДС365255312,8916187915,02629,92
Общая величина запасов12626418675110010060487-2,4

За 2003г. общая величина запасов предприятия продолжала увеличиваться и составила 186751 тыс. руб. Такому подъему в структуре запасов в 2003г. способствовало продолжающее увеличение производственных запасов, готовой продукции, незавершенного производства.

Собственный капитал предприятия к концу 2002г. составил 151536 тыс. руб., за год произошло уменьшение на 68674 тыс. руб.

К концу 2003г. наблюдается дальнейшее повышение реального собственного капитала. На начало года он составлял 151536 тыс. руб., а к концу периода уменьшился на 5176 тыс. руб. и составил 146360 тыс. руб. (табл. 3).

Таблица 3

Анализ структуры пассивов баланса предприятия за 2002г., тыс. руб.

ПоказателиСумма, тыс. руб.Структура, %Изменения
На начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец годаАбсолютные измененияДоля, %В % к изменению
Реальный собственный капитал22021015153666,8538,38-68674-28,47-104,97
Скорректи – рованные заемные средства10919724329433,1561,6213409728,47204,97
Итого источников средств32940739483010010065423
Коэффициент автономии0,670,38
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств0,51,61

Реальный собственный капитал в начале 2002 г. составлял 220210 тыс. руб., его удельный вес во всем итоге источников средств был равен 66,8%. На конец отчетного периода его размер составил 151536 тыс. руб., а удельный вес 38,3% в итоге всех источников средств предприятия. Скорректированные заемные средства 109197 тыс. руб., их удельный вес 33,2 %, на конец 2002г. 243294 тыс. руб., удельный вес 61,6 %. В источниках средств предприятия произошли изменения. Как на начало, так и на конец периода имущество предприятия сформировано за счет скорректированных заемных средств. Однако наблюдается прямопропорциональное их повышение на 28,5% и, соответственно, уменьшение собственных источников капитала на 28,5 %. Этот вывод подтверждает и ряд других показателей, характеризующих финансовую независимость предприятия: коэффициент автономии на начало 2002г. был равен 0,67, на конец года 0,38 (его оптимальное рекомендуемое значение должно быть больше 0,6). Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года был равен 0,5, а на конец – 1,61 (оптимального рекомендуемого значения практически не существует). Это означает, что на каждый рубль собственных средств приходилось 1 руб. заемных на начало 2002г. и 2 руб. на конец года. В 2003г. значения этих коэффициентов повысились, что можно положительно оценить эту тенденцию.

Таблица 4

Анализ структуры пассивов предприятия за 2003г., тыс. руб.

ПоказателиАбсолютные величины 2003г., тыс. руб.Удельный вес 2003 г., %Изменения 2003г.
На начало периодаНа конец периодаНа начало периодаНа конец периодаАбсолютные измененияВ удельном весе% к изменению
Реальный собственный капитал15153614636038,3831,35-5176-7,03-7,19
Скорректированные заемные средства24329432046961,6268,65771757,03107,19
Итого источников средств39483046682910010071999
Коэффициент автономии0,380,31
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств1,612,19

В начале 2003г. реальный собственный капитал предприятия составлял 151536 тыс. руб., его удельный вес во всем итоге источников средств был равен 38,4 %. На конец отчетного периода его размер составил 146360 тыс. руб., а удельный вес 31,4 % в итоге источников средств общества.

Скорректированные заемные средства 243294 тыс. руб., их удельный вес 61,6 %, на конец года 320469 тыс. руб., удельный вес 68,7 %.

В источниках средств, как и в 2002г., произошли изменения. Это дальнейшее уменьшение реального собственного капитала на 7,03 % и соответственно увеличения скорректированных заемных средств. Из этого следует, что в 2003г. имущество предприятия сформировано так же за счет скорректированных заемных средств. Однако в течение двух лет наблюдается пропорциональное их снижение и увеличение собственных источников капитала.

Показатели, характеризующие финансовую независимость предприятия: коэффициент автономии на начало 2003г. был равен 0,38, на конец года 0,31.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года был равен 1,61, а на конец 2003г. – 2,19. Происходит дальнейшее улучшение этих показателей по сравнению с 2002г. Так, в 2003г. на каждый рубль собственных средств компании приходилось 2 руб. заемных на начало 2003г., на конец отчетного года – 2 руб.

Можно положительно оценить рост коэффициента автономии, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающих уменьшение финансовой зависимости и свидетельствующий о дальнейшем увеличении финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов и повышении рыночной устойчивости.

Задание 2

Рассчитать коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости предприятия, сделать выводы

Таблица 5

Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки платежеспособности предприятия 2002 г., тыс. руб.

Актив.На начало годаНа конец годаПассивНа начало годаНа конец года

Платежный излишек или недостаток (- /+)

На конец года

А 1 (стр. 250 + стр.260)1238151П 1 (стр.620)7679564903-75557-64752
А 2 (стр. 240 + стр.270)2882146506П 2 ( стр. 610+стр. 660)2997642234-11554272
А 3 (стр.140+ стр.210+стр.220+ стр.230-стр.216)112218125887П 3 (раздел IV)112218125887
А 4 ( стр. 190 – стр.140)186518221907П 4 (стр.490+ стр.630+стр.640 +стр.650-стр.216)222024287316-35506-65409

Исходя из полученных расчетов, для предприятия имеются следующие условия:

На начало анализируемого периода:

1 группа А1 < 1 группы П1, так как 1238 < 76795;

2 группа А1 < 2 группы П1, так как 28821 < 29976;

3 группа А1 > 3 группа П1, так как 112218 > 0;

4 группа А1 < 4 группы П1, так как 186518 < 222024.

На конец анализируемого периода:

1 группа А1 < 1 группы П1, так как 151 < 64903;

2 группа А1 > 2 группы П1, так как 46506 > 42234;

3 группа А1 > 3 группа П1; так как 125887 > 0;

4 группа А1 < 4 группы П1, так как 221907 < 287316.

Результаты расчетов по данным 2002г. показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

{А1 < П1; А2 >< П2; А3 > П3; А4 < П4}.

Исходя из этих условий можно сказать, что как на начало, так и на конец анализируемого периода на предприятии баланс не является абсолютно ликвидным, поскольку предприятие не может обеспечить выполнение своих краткосрочных и среднесрочных обязательств.

Таблица 6

Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки платежеспособности предприятия 2003г., тыс. руб.

АктивНа начало годаНа конец годаПассивНа начало годаНа конец года

Платежный излишек или недостаток (-/+)

На начало годаНа конец года
А 1 (стр. 250 + стр. 260)1512918П 1(стр.620)6490393349-64752-90431
А 2 (стр. 240 + стр.270)4650662214П 2 (стр. 610+стр.660)42234991104272-36896
А 3 (стр.140+стр.210+стр.220+стр.230-стр216)125887186154П 3(IV раздел)2547125887183607
А 4 (стр. 190 – стр.140)221907-217428П 4 (стр.490 + стр.630 +стр.640 +стр.650-стр.216)287316273708-65409-56280

Исходя из полученных расчетов за 2003г. для предприятия имеются следующие условия:

На начало анализируемого периода:

1 группа АБ < 1 группы ПБ, так как 151 < 64903;

2 группа АБ > 2 группы ПБ, так как 46506 > 42234;

3 группа АБ > 3 группа ПБ, так как 125887 > 0;

4 группа АБ < 4 группы ПБ, так как221907 < 287316.

На конец анализируемого периода:

1 группа АБ < 1 группы ПБ, так как 2918 < 93349;

2 группа АБ <2 группы ПБ, так как 62214 < 99110;

3 группа АБ > 3 группа ПБ; так как 186154 > 2547;

4 группа АБ < 4 группы ПБ, так как 217428 < 273708.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в этой компании сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

{А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4}.[20]

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность анализируемого баланса как недостаточную. Первое неравенство свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Однако, за анализируемый период, возрос платежный излишек быстрореализуемых активов для покрытия среднесрочных обязательств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Онявляется наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, – 0,2[1] .

Кал = 1238 / 109197 = 0,011 на начало 2002г.

Кал = 151 / 243294 = 0,001 на конец 2002.

Кал = 151 / 243294 = 0,001 на начало 2003г.

Кал =2918 /320469= 0,009 на конец 2003г.

2. Коэффициент уточненной ликвидности (К ул) – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Ориентировочное нижнее значение показателя – 1; однако эта оценка также носит условный характер.[2] Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение.

Кул = 1238 + 28821 / 109197 = 0,28 на начало 2002г.

Кул =151 +46506 / 243294 = 0,19 на конец 2002г.

Кул =151 +46506 / 243294 = 0,19 на начало 2003г.

Кул =2918 + 62214 / 320469 = 0,20 на конец 2003г.

3. Коэффициент покрытия текущей ликвидности (Ктл) – показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя – 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение:

Ктл =1238 + 28821 + 112218 / 109197 = 1,30 на начало 2002г.

Ктл = 151 +46506 + 125887 / 243294 = 0,71 на конец 2002г.

Ктл = 151 +46506 + 125887 / 243294 = 0,71 на начало 2003г.

Ктл = 2918 + 62214 + 186154 / 320469 = 0,78 на конец 2003г.

Таблица 7

Динамика показателей ликвидности предприятия 2002 – 2003г. г., тыс. руб.

Показатели2002 г.2003 г.Изменения
На начало отчетного годаНа конец отчетного годаНа начало отчетного годаНа конец отчетного года2002 г.2003 г.
Быстро реализуемые активы12381511512918-10872767
Активы средней реализуемости288214650646506622141768515708
Итого (стр.1+ стр.2)300594665746657651321659818475
Медленно реализуемые активы1122181258871258871861541366960267
Всего ликвидных средств – текущие активы (стр.3+стр.4)1422771725441725442512863026778742
Краткосрочные обязательства – текущие пассивы (стр.690)10919724329424329432046913409777175
Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1/стр.6)0,0110,0010,0010,009
Коэффициент уточненной ликвидности (стр.3/стр.6)0,280,190,190,2
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (стр.5/стр.6)1,30,710,710,78

Сопоставляя рекомендуемые значения коэффициентов ликвидности с расчетными их значениями, можно констатировать следующее. Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2002г. был ниже рекомендуемого (на начало периода 0,011, а на конец 0,001). Это говорит о том, что денежных средств на счетах компании достаточно. Тенденция сохраняется и на протяжении 2003г. (на начало отчетного года – 0,001, на конец отчетного года – 0,009).

Значение коэффициента уточненной ликвидности на начало 2002г. было достаточно высоким его критического значения, меньше 1, поскольку расчетное значение этого коэффициента на начало периода составляло 0,28. Однако на конец года произошло его снижение до 0,19.

Предприятие может считаться платежеспособным, если выполняется следующее условие: на 1 рубль текущих обязательств необходимо как минимум иметь 1 рубль текущих активов. На начало 2002 – 2003 гг. на предприятии имелось всего лишь 0,19 руб. текущих активов на 1 руб. обязательств, а на конец – 0,20 руб.

Значение коэффициента покрытия (текущей ликвидности) в предыдущем рассматриваемом периоде было равно 1,30, а на конец отчетного периода 0,71, что меньше рекомендуемого значения.

Таблица 8

Анализ обеспеченности источниками формирования запасов предприятия, тыс. руб.

Показатель2002 г.2003 г.Абсолютные отклонения
На начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец года

На начало года

2002 г.

На конец года

2003 г.

1234567
Реальный собственный капитал220210151536151536146360-68674-5176
Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность186518203393203393211403168758010
Наличие собственных оборотных средств33692-51857-51857-65043-85549-116900
Долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные займы9971010904109042547-88806-8357-
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников133402-40953-40953-62496-174355-103449
Краткосрочные кредиты и заемные средства299764223442234991101225856876
Общая величина основных источников формирования запасов1633781281128136614-16209735333
Общая величина запасов1128301262641262641867511343460487
Излишек или недостаток собственных оборотных средств-79138-178121-178121-251794
Излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств20572-167217-167217-249247
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов50548-124983-124983-150137

У предприятия существует недостаток обеспеченности запасов источниками их формирования, так как они имеют отрицательные значения. Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты.

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют также относительные коэффициенты:

Коэффициент маневренности (Км)

Показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Его нормальное ограничение Км = 0,5.[3]

Км = 33692/220210 = 0,15 на начало 2002г.

Км =-51857/151536 =- 0,34 на конец 2002г.

Как на начало, так и на конец 2002г значение этого показателя по компании имеет нормальное ограничение.

Коэффициент автономии источников формирования запасов (Ка..и.).

Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов. [4]

Ка. и. = 33692/163378 = 0,21 на начало 2002 г.

Ка. и. =-51857/1281 = -40,48 на конец 2002 г.

Рост этого коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости от заемных источников финансирования и поэтому оценивается положительно.

Достаточность собственных оборотных средств представляет – коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (Коб) .

Нормальное ограничение данного показателя:

Коб. >0,6 – 0,8.

Коб. =33692/112830 = 0,30 на начало 2003 года

Коб. =-51857/126264=-0,41 на конец 2003 года.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками ниже его нормального ограничения.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (ф.7).

Нормальное ограничение Ко > 0,1.

Ко. =33692/142889= 0,24 на начало 2003 года;

Ко. =-51857/172079 =- 0,30 на конец 2003 года.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец 2002г. имеет значение 0,24 и соответствует его нормальному ограничению, то структура баланса предприятия за 2002г. считается неудовлетворительной.

Коэффициент маневренности.

Км =-51857/151536 =- 0,34 на начало 2003 г.

Км =-65043 /146360 =-0,44 на конец 2003 г.

На начало 2003г. значение этого показателя по компании имеет нормальное ограничение, а к концу значение этого коэффициента увеличилось до – 0,44.

Коэффициент автономии источников формирования запасов.

Ка. и. =-51857/ 1281 =-40,48 на начало 2003 года;

Ка. и. =-65043 /- 65043= 1 на конец 2003 года.

Рост этого коэффициента отражает тенденцию к дальнейшему снижению зависимости фирмы от заемных источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками.

Коб. =-51857 /126264 =-0,41 на начало 2003 года;

Коб. =-65043/-65043 = 1 на конец 2003 года.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками за 2003г. достиг и превысил свое нормальное ограничение.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Коб. = -51857 /172079 =-0,30 на начало 2003 года;

Коб. =-65043/251883 =-0,26 на конец 2003 года.

В 2003г. коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значение 0,26 и превышает его нормальное ограничение. Из этого следует, что структура баланса предприятия за 2003г. считается неудовлетворительной.

Задание 3

Рассчитать рентабельность предприятия, проанализировать мультипликативную модель рентабельности, сделать выводы.

Рентабельность означает прибыльность и доходность. Организация считается рентабельной, если доходы от реализации продукции покрывают издержки производства и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для работы предприятия.

Чистая рентабельность – это показатель, определяющий уровень доходности без учета НДС и других постоянных отчислений. [7]

В зависимости от направления вложений средств, формы привлечения капитала, а также целей расчета используют различные показатели рентабельности.

1. Общая рентабельность предприятия = валовая (балансовая) прибыль/средняя стоимость имущества * 100 %

40633 /394828 * 100 % = 10,3 % в 2002г.

30254 / 469376 * 100 % = 6,5 % в 2003г

2. Чистая рентабельность предприятия = чистая прибыль предприятия / средняя стоимость имущества *100 %

20316 / 394828 * 100 % = 5,2 % в 2002г.

7966 / 469376 * 100 % =1,7 % в 2003г.

3. Чистая рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / средняя величина собственного капитала *100 %

20316 / 151536 *100 % = 13,4 % в 2002г.

7966 / 146360 * 100% = 5,4 % в 2003г.

4. Рентабельность реализованной продукции = прибыль от реализации / себестоимость реализованной продукции * 100%

24201 / 342697 * 100 % = 7,1 % в 2002г.

6297 / 345020 * 100 % = 1,8 % в 2003г.

Таблица 9

Рентабельность предприятия, 2002 – 2003гг., %

Показатель2002 г.2003 г.
Общая рентабельность предприятия10,36,5
Чистая рентабельность предприятия5,21,7
Чистая рентабельность собственного капитала13,45,4
Рентабельность реализованной продукции7,11,8

Финансовые результаты предприятия оцениваются положительно. Общая рентабельность выросла в 1,8 раз, балансовая прибыль к стоимости имущества составила 26,3%. Чистая рентабельность организации по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на 4%. Чистая рентабельность собственного капитала в 2003г. возросла по сравнению с 2002г. на 8 %. Повышение рентабельности реализованной продукции на 0,4 % свидетельствует о спросе на данную продукцию. Система рассмотренных нами показателей рентабельности говорит о повышении эффективности работы предприятия.

Таблица 10

Факторный анализ прибыли от реализации отдельных видов товара предприятия, 2002 – 2003 гг., руб.

ТоварРеализо-ванно товара, шт.Средняя цена реализации, руб.Себестоимость единицы товара, руб.Прибыль, руб.Изменения, руб.
2002 г.2003 г.2002 г.2003 г.2002 г.2003 г.2002 г.2003 г.ОбщееВ том числе за счет
ОбъемаЦеныСебестоимости
А33277313141213-33-2773-2740-274000
Б3370146112121416-6740-584489638180-2922
В3752182025111233752834-541-14131090-218
Г23309189118102330918-1412-14121836-1836
Итого61085370-10684865-3797-17472926-4976

Итого в 2003г. предприятие в результате своей деятельности планировало получение прибыли в размере 2 608 107руб. Факторный анализ прибыли от реализации отдельных видов продукции показал, что было получено прибыли в размере 2 168 772 руб., что на 439 335 руб. меньше по сравнению с запланированной величиной. Изменение прибыли в сторону увеличения произошло за счет товаров А руб., Б руб. и товара Г руб. На конец отчетного года уменьшение прибыли произошло только у товара В руб.

На уменьшение величины прибыли за отчетный год повлияло увеличение себестоимости товаров А, Б, Г, а также снижение цены на товар В.

Далее проведем анализ рентабельности по каждому виду товаров. Уровень рентабельности отдельных видов товаров зависит от изменения ее себестоимости и средних цен реализации.

Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности так же проведем способом цепной подстановки:

R = Ц – С / С,

Где R – рентабельность;

Ц – средняя цена реализации;

С – себестоимость единицы товара.

Факторный анализ влияния себестоимости и средних цен реализации на изменение уровня рентабельности проведем на примере, по остальным – представим только результаты показателей.

Вид товара – телевизор

R план. = Ц план.- С план. / С план.

(13 – 12)/ 12 = 0,08.

R усл. = Ц факт – С план. / С план. = (14 – 12) /12 = 0,17.

R факт. = Ц факт – С факт. / С факт = (14 – 13) / 13 =0,08.

План по уровню рентабельности данного изделия остался на прежнем уровне 0% (0,08 – 0,08). За счет повышения цены он возрос на 0,09 % (0,17 – 0,08). Из-за повышения себестоимости продукции уровень рентабельности понизился на 0,09 % (0,08 – 0,17).

Таблица 11

Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции предприятия

ТоварСредняя цена реализации, руб.Себестоимость ед. товара, руб.Рентабельность, %
2002 г.2003 г.%2002 г.2003 г.%2002 г.Усл.2003 г.ОбщееВ том числе
ЦеныСебестоимости
“А”131410812131080,080,170,0800,09-0,09
“Б”12121001416114-0,14-0,14-0,25-0,110-0,11
“В”202512511121090,821,271,080,260,45-0,19
“Г”9111228101250,130,380,1-0,030,25-0,28

План по уровню рентабельности товара “Б” недовыполнен в целом на 0,11 % (-0,25-0,14). Цена остается на прежнем уровне 0 % (0,14-0,14). Из-за повышения себестоимости товара уровень рентабельности снизился на 0,11 %(-0,25-0,14).

План по уровню рентабельности товара “В” недовыполнен в целом на 0,26 % (1,08 – 0,82). За счет цены он повысился на 0,45 % (1,27 – 0,82). Из-за повышения себестоимости товара уровень рентабельности снизился на 0,19 % (1,08- 1,27).

План товара “Г” не довыполнен в целом на 0,03 % (0,1 – 0,13). За счет повышения цены он повысился на 0,25 % (0,38 – 0,13). Из-за повышения себестоимости продукции уровень рентабельности понизился на 0,28 % (0,1 – 0,38).

Список литературы

1. Гришин А. Ф. Статистика: Учеб. Пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 240с

2. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1995.

3. Козлова О. И. Оценка кредитоспособности предприятия. – М.: АРГО, 1993.

4. Количественные методы финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 1996.

5. Коровкин В. В., Кузнецова Г. В. налоговая проверка предприятия. М. – Приор, 2001. – 208 с.

6. Липсиц И. В., Коссов В. В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. – М.: БЕК, 1996.

7. Новодворский В. Д. Малые предприятия: финансовый анализ и планирование // Директор – 1998 – № 7. – с. 21 – 23.

8. Основы предпринимательской деятельности / Под ред. В. М. Власовой. – М.: Финансы и статистика, 2001.

Приложение

Бухгалтерская отчетность ОАО “Сибиар” за 2004 год

(г. Новосибирск, ул. Станционная, 78. Тел. 41-08-76)

Годовой баланс общества

(тыс. руб.)

АКТИВНа начало 2003 гНа начало 2003 г
1. Внеоборотные активы217493221907
2. Оборотные активы251883172079
Баланс469376394828
ПАССИВ
1. Капитал и резервы146360151536
2. Долгосрочные обязательства2547
3. Краткосрочные обязательства320469243294
Баланс469376394828

Отчет о прибылях и убытках

(тыс. руб.)

Наименование показателейЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыдущего года
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг345381345020
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг302875314766
Валовая прибыль4250630254
Коммерческие расходы2652623957
Прибыль от продаж159806297
Проценты к уплате135719729
Доходы от участия в других организациях22
Прочие операционные доходы275936431
Прочие операционные расходы2816410720
Внереализационные доходы3127823693
Внереализационные расходы318604083
Прибыль от налогообложения137811891
Текущий налог на прибыль9272262
Чистая прибыль отчетного периода507966

[1] Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1995.

[2] Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1995.

[3] Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1995.

[4] Основы предпринимательской деятельности / Под ред. В. М. Власовой. – М.: Финансы и статистика, 2001.


1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars (No Ratings Yet)
Loading...
Финансовый анализ деятельности предприятия