Анализ финансового состояния УП “Минский хладокомбинат №1”

На основе финансовой отчетности вашего предприятия рассчитайте финансовые коэффициенты; используя методы вертикального и горизонтального анализа, оцените динамику и направления изменения финансового состояния и деятельности вашего предприятия; рассчитайте эффекты операционного и финансового левериджа, а также точку безубыточности предприятия. (Финансовая отчетность рассматривается для любого выбранного вами предприятия).

Анализ финансового состояния УП “Минский хладокомбинат № 1” за 2005-2006 гг. начнем с изучения состава и структуры имущества (таблица 1).

Таблица 1. Анализ активов УП “Минский хладокомбинат № 1” по состоянию на 1 января 2007 г.

Наименование статейНа 01.01.2006 г.На 01.01.2007 г.Изменение, +/-Темп изменения, %
Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %
12345678
Всего активов18937391002148502100254763113,45
1.Внеоборотные активы126594666,9123332157,4-32625-9,597,4
1.1.основные средства126485866,8123244357,3-32415-9,597,4
1.2.нематер. активы10880,18780,1-21080,7
1.3.незаверш. капитальные вложения
1.4.долгосрочные финансовые вложения
2.Оборотные активы62779333,191518142,6+287388+9,5145,8
2.1.запасы, в том числе:325411,7389251,8+6384+0,1119,6
2.1.1.сырье, материалы и другие ценности120700,692690,4-2801-0,276,8
2.1.2.животные на выращивании и откорме
2.1.3. незавершенное производство37760,215190,1-2257-0,140,2
2.1.4.прочие запасы и затраты166950,9281371,3+11442+0,4168,5
2.2.налоги по приобретенным ценностям587313,11020814,8+43350+1,7173,8
2.3.готовая продукция и товары30058615,945070321,0+150117+5,1149,9
2.4.товары отгруженные,5450,0114930,1+948+0,09273,9
Выполненные работы, оказанные услуги
2.5.дебиторская задолженность35480,1966390,3+3091+0,11187,1
2.6.финансовые вложения
2.7.денежные средства23184212,231534014,6+83498+2,4136,0
2.8.прочие оборотные активы

Наибольший удельный вес в активах УП “Минский хладокомбинат № 1” на 01.01.2007 г. занимали внеоборотные активы (57,4 %), но и их доля снизилась по сравнению с 2005 г. На 01.01.2006 г. удельный вес внеоборотных активов составил 66,9 %.

На протяжении всего периода во внеоборотных активах наибольший удельный вес занимают основные средства (на 01.01.2006 г. – 66,8 %, на 01.01.2007 г. – 57,3 %).

Удельный вес оборотных активов за анализируемый период увеличился на 9,5 %, а в абсолютном выражении – на 287388 тыс. руб. и составили 915181 тыс. руб. Основная доля в оборотных средствах на 01.01.2007 г. принадлежит готовой продукции (21,0 %) и денежным средствам (14,6 %).

Рисунок 1. Анализ активов УП “Минский хладокомбинат № 1”

Рассчитаем показатели эффективности использования активов УП “Минский хладокомбинат № 1” за 2005-2006 гг.

Они характеризуются следующими показателями:

(1)

На 01.01.2006 г.:

На 01.01.2007 г.:

(2)

На 01.01.2006 г.:

На 01.01.2007 г.:

(3)

На 01.01.2006 г.:

На 01.01.2007 г.:

(4)

На 01.01.2006 г.:

На 01.01.2007 г.:

(5)

На 01.01.2006 г.:

На 01.01.2007 г.:

(6)

На 01.01.2006 г.:

На 01.01.2007 г.:

(7)

На 01.01.2006 г.:

На 01.01.2007 г.:

(8)

На 01.01.2006 г.:

На 01.01.2007 г.:

Показатели эффективности использования активов УП “Минский хладокомбинат № 1” приведены в таблице 2.

Таблица 2. Показатели эффективности использования активов УП “Минский хладокомбинат № 1” по состоянию на 1 января 2007 г.

Наименование показателяНа 01.01.2006 г.На 01.01.2007 г.Изменения (+/-)
Коэффициент эффективности использования совокупных активов, раз9,8510,54+0,69
Фондоотдача внеоборотных активов, руб.14,7418,35+3,61
Фондоотдача оборотных активов, руб.29,7224,73-4,99
Срок окупаемости вложений в предприятие, лет3,951,97-1,98
Рентабельность совокупных активов, %25,3550,69+25,34
Рентабельность оборотных активов, %76,46118,99+42,53
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз5,263,41-1,85
Срок погашения дебиторской задолженности, дн.68,44105,57+37,13

За отчетный период коэффициент эффективности использования совокупных активов увеличился на 0,69. За счет снижения внеоборотных активов фондоотдача на 1 руб. внеоборотных активов увеличилась на 3,61 руб. Фондоотдача по оборотным активам по сравнению с 2005 годом снизилась (с 29,72 руб. в 2005 г. до 24,73 руб. в 2006 г.), то есть произошло снижение товарооборота на каждый рубль основных фондов.

Поскольку прибыль УП “Минский хладокомбинат № 1” увеличилась, произошло снижение срока окупаемости вложений в организацию (то есть, чтобы вернуть вложенные деньги, УП “Минский хладокомбинат № 1” необходим менее длительный промежуток времени по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).

Рентабельность совокупных активов по сравнению с 2005 г. увеличилась на 25,34 % (50,69 % – 25,35 %). На это оказало влияние увеличение прибыли. Рентабельность оборотных активов в 2006 г. также выше, чем в 2005 г. (на 42,53 %), на это также оказало влияние увеличение прибыли УП “Минский хладокомбинат № 1”.

Наличие дебиторской задолженности, а тем более ее рост ведут к возникновению потребности в дополнительных источниках средств и ухудшают финансовое состояние организации. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 1,85. Срок погашения дебиторской задолженности по сравнению с 2005 г. увеличился на 37,13 дн.

Анализ структуры источников формирования капитала УП “Минский хладокомбинат № 1” приведен в таблице 3.

Таблица 3. Структура источников формирования капитала УП “Минский хладокомбинат № 1”

Наименование статейНа 01.01.2006 г.На 01.01.2007 г.Изменение, +/-Темп изменения, %
Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %
Сумма капитала (стр.890)18937391002148502100254763113,45

1.Собственный капитал,

В том числе:

144388476,2141775566,0-26129-10,298,2
Уставный фонд212351,1212351,0-0,1100
Резервный фонд
Добавочный фонд411692,2556322,6+14463+0,4135,1
Нераспределенная прибыль (убыток)
Целевое финансирование138148072,9134088862,4-40592-10,597,6
2.Доходы и расходы15220,124060,1+884158,1

3.Привлеченный капитал,

В том числе:

44833323,772834133,9+280008+10,2162,5
Краткосрочные кредиты и займы
Долгосрочные кредиты и займы
Кредиторская задолженность44379723,472637033,8+282573+10,4163,7
Прочие виды обязательств45360,319710,1-2565-0,243,5

Рисунок 2. Анализ источников формирования капитала УП “Минский хладокомбинат № 1”

Анализ структуры пассивов УП “Минский хладокомбинат № 1” свидетельствует о том, что источником формирования финансовых ресурсов являются собственные средства. Источники собственных средств в общей сумме на 01.01.2007 г. составили 66,0 %, при этом по сравнению с 01.01.2006 г. этот показатель уменьшился на 10,2 %. Привлеченные средства представлены кредиторской задолженностью. Доля заемных средств возросла на 10,2 %.

Для оценки ликвидности баланса и платежеспособности УП “Минский хладокомбинат № 1” рассмотрим следующие коэффициенты (таблица 4).

Таблица 4. Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами УП “Минский хладокомбинат № 1”

Наименование показателяНа 01.01.2006 г.На 01.01.2007 г.Норматив

Коэффициент текущей ликвидности

К1=стр.290/(стр.790-стр.720)

1,41,26К1³1,0

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

К2=(стр.590+стр.690-стр.190)/стр.290

0,2860,204К2³0,1

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами

К3=стр.790/стр.390 или стр.890

0,2370,339К3£0,85

Коэффициент абсолютной ликвидности

Кабс =(стр.260+стр.270 баланса)/

/(стр.790-стр.720 баланса)

0,5170,433Кабс ³0,2

Коэффициент текущей ликвидности:

На 01.01.2006 г.:627793 / 448333 = 1,4

На 01.01.2007 г.:915181 / 728341 = 1,26

Рисунок 3. Коэффициент текущей ликвидности, К1

Коэффициент текущей ликвидности на начало и конец отчетного периодов имеет значение выше нормативного, это свидетельствует о том, что УП “Минский хладокомбинат № 1” обеспеченно собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Рисунок 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, К2

На 01.01.2006 г.:(1443884 + 1522 – 1265946) / 627793 = 0,286

На 01.01.2007 г.:(1417755 + 2406 – 1233321) / 915181 = 0,204

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и конец отчетного периодов имеет значение выше нормативного, это свидетельствует о том, у УП “Минский хладокомбинат № 1” достаточно собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и обеспечения финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами:

На 01.01.2006 г.:448333 / 1893739 = 0,237

На 01.01.2007 г.:728341 / 2148502 = 0,339

Значение данного коэффициента выше нормативного, то есть УП “Минский хладокомбинат № 1” способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Рисунок 5. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, К3

Коэффициент абсолютной ликвидности:

На 01.01.2006 г.:231842 / 448333 = 0,517

На 01.01.2007 г.:315340 / 728341 = 0,433

Рисунок 6. Коэффициент абсолютной ликвидности, Кабс.

Значения коэффициента абсолютной ликвидности на начало и конец отчетного периода соответствуют нормативу. Коэффициент абсолютной ликвидности – это норма денежных резервов. Приведенные выше расчеты свидетельствуют о том, что у УП “Минский хладокомбинат № 1” есть гарантия погашения долгов.

Таким образом, анализ платежеспособности и ликвидности УП “Минский хладокомбинат № 1” показал, что в целом финансовое состояние УП “Минский хладокомбинат № 1” можно охарактеризовать как устойчивое. Организация обеспеченна собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств, у УП “Минский хладокомбинат № 1” достаточно собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и обеспечения финансовой устойчивости, УП “Минский хладокомбинат № 1” способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов, и у организации есть гарантия погашения долгов.

Анализ структуры оборотных активов УП “Минский хладокомбинат № 1” приведен в таблице 5.

Таблица 5. Анализ оборотных активов УП “Минский хладокомбинат № 1” по состоянию на 1 января 2007 г.

Наименование статейНа 01.01.2006 г.На 01.01.2007 г.Изменение, +/-Темп изменения, %
Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %
12345678
Оборотные активы627793100915181100+287388145,8
1.запасы и затраты, в том числе:325415,2389254,3+6384-0,9119,6
1.1.сырье, материалы и другие ценности120701,992691,0-2801-0,976,8
1.2.животные на выращивании и откорме
1.3. незавершенное производство37760,615190,2-2257-0,440,2
1.4.прочие запасы и затраты166952,7281373,1+11442+0,4168,5
2.налоги по приобретенным ценностям587319,410208111,2+43350+1,8173,8
3.готовая продукция и товары30058647,945070349,2+150117+1,3149,9
4.товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги5450,114930,2+948+0,1273,9
5.дебиторская задолженность35480,566390,7+3091+0,2187,1
6.финансовые вложения
7.денежные средства23184236,931534034,4+83498-2,5136,0
8.прочие оборотные активы

Оборонные активы УП “Минский хладокомбинат № 1” увеличились в 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 287388 тыс. руб. или на 45,8 %. Основная доля в оборотных активах на 01.01.2007 г. принадлежит готовой продукции.

Рисунок 7. Структура оборотных активов УП “Минский хладокомбинат № 1” на 01.01.2006 г.

Рисунок 8. Структура оборотных активов УП “Минский хладокомбинат № 1” на 01.01.2007 г.

По сравнению с 2005 г. в 2006 г. в структуре оборотных активов УП “Минский хладокомбинат № 1” произошли следующие изменения:

– увеличение запасов и затрат на 6384 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме оборотных активов на 0,9 %;

– увеличение налогов по приобретенным ценностям на 43350 тыс. руб. и увеличение их удельного веса в общей сумме оборотных активов на 1,8 %;

– увеличение готовой продукции на 150117 тыс. руб. и увеличение ее удельного веса в общей сумме оборотных активов на 1,3 %;

– товары отгруженные увеличились на 948 тыс. руб., а их удельный вес в общей сумме оборотных активов на 0,1 %;

– дебиторская задолженность выросла на 3091 тыс. руб., а удельный вес в общей сумме оборотных активов вырос на 0,2 %;

– увеличение денежных средств на 83498 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме оборотных активов на 2,5 %.

Проведем анализ оборачиваемости оборотных средств УП “Минский хладокомбинат № 1” (таблица 6).

Таблица 6. Оборачиваемость оборотных средств УП “Минский хладокомбинат № 1”

Показатель2005 год2006 годИзменение, +/-
1. Товарооборот, млн. руб.1866122636+3975
2. Однодневный оборот (стр. 1 / 360 дн.), млн. руб.51,8462,88+11,04
3. Среднее значение текущих активов (оборотных средств), млн. руб.627,793915,181+287,208
4. Оборачиваемость оборотных средств, дней (стр. 3 / стр.2)12,1114,55+2,44
5. Коэффициент оборачиваемости (стр. 1 / стр.3)29,7224,73-4,99

В связи с ростом товарооборота в 2005 г. по сравнению с 2006 г. произошло увеличение однодневного оборота на 11,04 млн. руб. Оборотные средства УП “Минский хладокомбинат № 1” в 2006 г. по сравнению с 2005 г. увеличились на 287,207 млн. руб. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Необходимо отметить снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств в 2006 году по сравнению с 2005 г. на 4,99 и увеличение оборачиваемости оборотных средств на 2,44 дн.

Анализ расчетов УП “Минский хладокомбинат № 1” приведен в таблице 7.

Расчеты УП “Минский хладокомбинат № 1” в 2005-2006 гг. были представлены только кредиторской задолженностью и прочими видами обязательств. Кредиторская задолженность в 2006 г. по сравнению с 2005 г. увеличилась на 282573 тыс. руб., в общей сумме расчетов произошло увеличение ее удельного веса на 0,7 %. Сумма прочих видов обязательств сократилась по сравнению с 2005 г. на 2565 тыс. руб. и на 0,7 % в общей сумме расчетов УП “Минский хладокомбинат № 1”.

Таблица 7. Анализ расчетов УП “Минский хладокомбинат № 1”

Наименование статейНа 01.01.2006 г.На 01.01.2007 г.Изменение, +/-Темп изменения, %
Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %
Расчеты, в том числе:448333100728341100+280008162,5
Краткосрочные кредиты и займы
Долгосрочные кредиты и займы
Кредиторская задолженность44379799,072637099,7+282573+0,7163,7
Прочие виды обязательств45361,019710,3-2565-0,743,5

Анализ структуры кредиторской задолженности УП “Минский хладокомбинат № 1” приведен в таблице 8.

Таблица 8. Анализ структуры кредиторской задолженности УП “Минский хладокомбинат № 1”

Наименование статейНа 01.01.2006 г.На 01.01.2007 г.Изменение, +/-Темп изменения, %
Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %
Кредиторская задолженность, в том числе:443797100726370100+282573163,7
Расчеты с поставщиками и подрядчиками32168872,557598779,2+254299+6,7179,1
Расчеты по оплате труда347717,8439516,1+9180-1,7126,4
Расчеты по прочим операциям с персоналом360,110,1-352,8
Расчеты по налогам и сборам7478116,89300412,8+18223-4,0124,4
Расчеты по социальному страхованию и обеспечению125212,8134271,8+906-1,0107,2

Кредиторская задолженность УП “Минский хладокомбинат № 1” в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 г. на 282573 тыс. руб. или на 63,7 %.

Рисунок 9. Структура кредиторской задолженности УП “Минский хладокомбинат № 1” на 01.01.2006 г.

Рисунок 10. Структура кредиторской задолженности УП “Минский хладокомбинат № 1” на 01.01.2007 г.

По сравнению с 2005 г. в 2006 г. в структуре кредиторской задолженности УП “Минский хладокомбинат № 1” произошли следующие изменения:

– увеличение расчетов с поставщиками и подрядчиками на 254299 тыс. руб. и увеличение их удельного веса в общей сумме кредиторской задолженности на 6,7 %;

– увеличение расчетов по оплате труда на 9180 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме кредиторской задолженности на 1,7 %;

– снижение расчетов по прочим операциям с персоналом на 35 тыс. руб., их удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности остался неизменным (0,1 %);

– расчеты по налогам и сборам увеличились на 18223 тыс. руб., а их удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности снизился на 4,0 %;

– увеличение расчетов по социальному страхованию и обеспечению на 906 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме кредиторской задолженности на 1,0 %.

Анализ структуры дебиторской задолженности УП “Минский хладокомбинат № 1” приведен в таблице 9.

Таблица 9. Анализ структуры дебиторской задолженности УП “Минский хладокомбинат № 1”

Наименование статейНа 01.01.2006 г.На 01.01.2007 г.Изменение, +/-Темп изменения, %
Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %
Дебиторская задолженность, в том числе:35481006639100+3091187,1
Расчеты с покупателями и заказчиками176149,6313147,2+1370-2,4177,8
Расчеты с учредителями по вкладам в уставный фонд176949,9349452,6+1725+2,7197,5
Прочая дебиторская задолженность180,5140,2-4-0,377,8

Рисунок 11. Структура дебиторской задолженности УП “Минский хладокомбинат № 1” на 01.01.2006 г.

Дебиторская задолженность УП “Минский хладокомбинат № 1” в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 г. на 3091 тыс. руб. или на 87,1 %.

Рисунок 12. Структура дебиторской задолженности УП “Минский хладокомбинат № 1” на 01.01.2007 г.

По сравнению с 2005 г. в 2006 г. в структуре дебиторской задолженности УП “Минский хладокомбинат № 1” произошли следующие изменения:

– увеличение расчетов с покупателями и заказчиками на 1370 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме дебиторской задолженности на 2,4 %;

– увеличение расчетов учредителями по вкладам в уставный фонд на 1725 тыс. руб. и увеличение их удельного веса в общей сумме дебиторской задолженности на 2,7 %;

– снижение прочей дебиторской задолженности на 4 тыс. руб. и снижение ее удельного веса в общей сумме дебиторской задолженности на 0,3 %.

Увеличение дебиторской задолженности УП “Минский хладокомбинат № 1” и ее доли в активах организации свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике организации по отношению к покупателям или о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. УП “Минский хладокомбинат № 1” может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.

Анализ структуры собственного капитала УП “Минский хладокомбинат № 1” приведен в таблице 10.

По сравнению с 2005 г. в 2006 г. в структуре собственного капитала УП “Минский хладокомбинат № 1” произошло увеличение средств добавочного фонда на 14463 тыс. руб. (или на 1,1 % в общей сумме собственного капитала) и снижение средств целевого финансирования на 40592 тыс. руб. (или на 1,1 % в общей сумме собственного капитала). Размер уставного фонда и его удельный все в структуре собственного капитала УП “Минский хладокомбинат № 1” остался неизменным.

Таблица 10. Анализ структуры собственного капитала УП “Минский хладокомбинат № 1”

Наименование статейНа 01.01.2006 г.На 01.01.2007 г.Изменение, +/-Темп изменения, %
Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %
12345678

1.Собственный капитал,

В том числе:

14438841001417755100-2612998,2
Уставный фонд212351,5212351,5100,0
Резервный фонд
Добавочный фонд411692,8556323,9+14463+1,1135,1
Нераспределенная прибыль (убыток)
Целевое финансирование138148095,7134088894,6-40592-1,197,6

Рисунок 13. Структура собственного капитала УП “Минский хладокомбинат № 1” на 01.01.2006 г.

Рисунок 14. Структура собственного капитала УП “Минский хладокомбинат № 1” на 01.01.2007 г.

Определим показатели, характеризующие эффективность управления финансовыми ресурсами УП “Минский хладокомбинат № 1”:

(9)

На 01.01.2006 г.:

На 01.01.2007 г.:

(10)

На 01.01.2006 г.:

На 01.01.2007 г.:

На основании вышеприведенных расчетов можно сделать вывод, что анализируемые периоды для УП “Минский хладокомбинат № 1” характеризуются увеличением активов, коэффициент маневренности собственными средствами увеличился на 0,21 %.

Производственный леверидж – потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения структуры себестоимости продукции и объема ее выпуска. Исчисляется уровень производственного левериджа отношением темпов прироста валовой прибыли (ΔП%) (до выплаты процентов и налогов) к темпам прироста объема продаж в натуральных, условно-натуральных единицах или в стоимостном выражении (ΔVРП%):

Кп. л. = ΔП% / ΔVРП%.

Кп. л. = 21,3 % / 126,9 % = 0,168.

Он показывает степень чувствительности валовой прибыли к изменению объема производства. Результаты расчетов свидетельствуют о том, что незначительный спад или увеличение производства продукции приводит к не существенному изменению прибыли, поскольку данный коэффициент имеет низкое значение.

Взаимосвязь между прибылью и соотношением собственного и заемного капитала – это и есть финансовый леверидж. Финансовый леверидж – потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры собственного и заемного капитала. Его уровень измеряется отношением темпов прироста чистой прибыли (ΔЧП%) к темпам прироста валовой прибыли (ΔЧ%):

Кф. л. = ΔЧП% / ΔП%.

Кф. л. = 126,8 % / 21,3 % = 5,953.

Финансовый леверидж показывает, во сколько раз темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли. Для УП “Минский хладокомбинат № 1” темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли в 5,953 раза.

Определим сумму расходов на реализацию на планируемый период 2007 года УП “Минский хладокомбинат № 1”, используя расчет коэффициента эластичности переменных расходов от товарооборота:

, (11)

Где – изменение переменных расходов на реализацию;

– переменные расходы на реализацию базисного периода;

– изменение товарооборота;

– товарооборот базисного периода.

Условно-переменные расходы на реализацию в общей сумме составили за 2005 год – 2081 млн. руб., за 2006 год – 2180 млн. руб.

.

Коэффициент эластичности показывает, на сколько процентов возрастет сумма переменных расходов на реализацию, если товарооборот увеличится на 1 %, то есть при увеличении товарооборота на 1 % сумма переменных расходов возрастет на 0,23 %.

УП “Минский хладокомбинат № 1” в 2007 году прогнозирует рост товарооборота на 25 %. Прирост суммы переменных расходов на планируемый период 2007 года по сравнению с отчетным составит:

0,23 × 25=5,75%.

В планируемом периоде сумма переменных расходов на реализацию составит:

2180 × (100 + 5,75) / 100 = 2305,4 млн. руб.

Общая сумма расходов на реализацию на 2007 год составит (сумма постоянных расходов с учетом роста тарифов и ставок составит 920 млн. руб.):

И = 2305,4 + 920 = 3225,4 млн. руб.

По нашим расчетам потребность в чистой прибыли УП “Минский хладокомбинат № 1” на 2007 год составит 850 млн. руб., уровень налогов в прибыли отчетного периода – 29 %, расходы на реализацию – 3225,4 млн. руб., в том числе постоянные расходы – 2305,4 млн. руб., уровень доходов от реализации – 17,6 %, удельный вес в товарообороте НДС и сборов – 16 %.

Величина прибыли будет равна (П):

Доход от реализации нетто составит (Др ):

Др = 850 + 3225,4 = 4075,4 млн. руб.

Доход от реализации с учетом отчислений единым платежом по ставке 3 % – 4201,4 млн. руб. (4075,4 / (100 – 3) × 100).

Прогнозируемый объем товарооборота без НДС на планируемый период 2007 года будет равен:

Товарооборот с НДС:

23871,6 / 84 × 100 = 28418,3 млн. руб.

Темп роста товарооборота организации – 125, % (28418,3 / 22636 × 100).

План товарооборота составит 28418,3 млн. руб., так как он обеспечит получение прибыли, необходимой для финансирования расходов на производственное и социальное развитие и запланированный размер прироста товарооборота.

Показатель точки безубыточности, характеризующей сумму товарооборота, необходимую для получения нулевой прибыли, можно рассчитать следующим образом:

. (12)

Запас финансовой прочности составит:

. (13)

Критическая величина дохода от реализации:

. (14)


Анализ финансового состояния УП “Минский хладокомбинат №1”